PE基金7年投資環保企業約16億美元 15家企業上市

時間：2012-03-26 11:22

來源：中國固廢網

作者：谷林

產業資金投入不足已成為環保產業面臨的最大困境，也成為制約環境事業發展的掣肘。環保企業融資需另辟蹊徑，拓展融資渠道、尋找其他融資方式是破解企業融資難問題的必由之路。在“2012（第十屆）水業戰略論壇”上，中國水網副總經理成衛東認為私募股權基金可以作為企業融資的重要渠道之一，并詳細解讀了近年私募基金與環保行業的緊密接觸。

私募基金主要進行私募股權投資，是對企業的股本（通常是非上市企業）進行的投資，其形式有風險投資、增長型投資及杠桿并購投資等，特點是周期長、金額大、流動性低，比較適合保險和退休基金的長線投資。

隨著政策環境的逐漸開放和規范，中國私募股權基金行業迅速壯大，截至2011年12月31日，已有約4100家私募股權基金。同時隨著環保行業的日漸升溫，眾多私募資金將目光投向了環保市場，有很多領先企業早已實現產業投資布局。

成衛東介紹，根據相關數據，從1995至2012年2月，私募資金共進行了 295筆投資，有158家企業接受了PE投資，有182家PE基金投資了環保行業。據統計披露，總投資額大約為16億美元，接受PE投資的環保企業中，有15家成功上市，其中有7家在國內上市，8家在國外上市。

成衛東介紹，私募基金選擇企業，一般企業有快速增長的潛力、較好的風險控制能力、優秀的企業領導人和管理團隊，那些對政策導向敏銳，有先進的商業模式、企業領軍人物在行業深耕10年以上，有強烈的社會責任感和環境使命感的企業，私募基金會優先選擇。

對于環保企業來說，如何選擇適合自己的私募股權基金？成衛東認為有兩種標準，一種是普通標準：包括私募股權基金的資金實力、品牌和影響力，能否給企業提供戰略幫助，是否認同企業商業模式、文化以及愿景使命；另一種是優選標準：包括有成功的操作案例，在行業內投資活躍，負責項目的合伙人對行業有深刻的理解和熱愛，能提供系統資源服務（政策研究、提高知名度、國際業務拓展、行業整合、尋找關鍵客戶/供應商、引進關鍵人才等），優選標準更加關鍵。對被投資企業來講，尋找一個能夠理解、認同其商業模式、戰略思考以及公司愿景使命的私募股權投資人至關重要。

基于此，成衛東分別從投資環保企業的資金總量、投資活躍度、進入環保行業的時間、環保企業認可度等8個方面，給出了投資于環保領域的PE基金榜單（具體參見相關鏈接）：其中，美林、鼎暉投資、KKR三家，分別以在環保產業投資1.50億、1.2181億、1.138億美元成為在環保領域投資最多的PE基金前三甲。

在多項投資事件中，鼎鑫資本投資碧水源，創東方等投資維爾利，成鼎創投和天堂硅谷投資巴安水務，國投集團投資美華博大，啟明創投和紅杉資本投資中持環保，智基創投投資凌志環保等多項投資廣受業內好評，入選“市場高度評價的十大投資案例”。巴安水務、維爾利、格林美、碧水源、東江環保、興蓉投資等接受PE投資的環保企業成功在國內上市。

附件：8大PE榜單

編輯：李冬輝

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