繼中國證監(jiān)會發(fā)布《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》后，上海證券交易所發(fā)布了《上海證券交易所上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員減持股份實(shí)施細(xì)則》問題解答(一)(以下簡稱“減持新規(guī)”)，恰逢公司大股東創(chuàng)冠環(huán)保(香港)有限公司發(fā)布減持公司股票的計(jì)劃。不少投資者對此表示關(guān)注，為此，我們結(jié)合創(chuàng)冠香港的實(shí)際情況給各位感興趣的投資者解答一下疑問。

Q&A

1、創(chuàng)冠香港受減持新規(guī)限制嗎?

答：減持新規(guī)所指的大股東，是指上市公司控股股東、持股5%以上的股東，統(tǒng)稱大股東。特定股東，是指大股東以外的股東，但其所持有的股份是公司首次公開發(fā)行前股份、上市公司非公開發(fā)行股份(包括重大資產(chǎn)重組發(fā)行的股份)。

創(chuàng)冠香港是通過公司2014年重大資產(chǎn)重組時(shí)發(fā)行股份購買資產(chǎn)而成為公司的股東，其持有公司股份91,019,417股，占公司總股本的11.88%，屬于公司的大股東、特定股東。受減持新規(guī)約束。

2、創(chuàng)冠香港減持計(jì)劃中提及的通過集中競價(jià)、大宗交易或協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持股份有什么區(qū)別?

答：(1)集中競價(jià)方式:是在二級市場通過公開競價(jià)形式來確定證券買賣價(jià)格。

(2)大宗交易方式:是達(dá)到規(guī)定的最低限額的證券單筆買賣申報(bào)，買賣雙方經(jīng)過協(xié)議達(dá)成一致并經(jīng)交易所確定成交。大宗交易不直接沖擊股價(jià)，不納入指數(shù)計(jì)算的，對當(dāng)天的指數(shù)無影響。

(3)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式:不通過二級市場買賣，而是買賣各方依據(jù)事先達(dá)成的協(xié)議進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。根據(jù)減持新規(guī)，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持比例不得低于5%。

減持新規(guī)要求大股東通過集中競價(jià)方式減持的，須提前15個(gè)交易日披露減持計(jì)劃，且對各種減持方式的時(shí)間、數(shù)量等予以約束，避免大股東集中、大幅度、無序減持?jǐn)_亂二級市場秩序、沖擊投資者的信心。

3、創(chuàng)冠香港減持前一定要披露嗎?

答：根據(jù)減持新規(guī)的規(guī)定：上市公司大股東、董監(jiān)高計(jì)劃通過證券交易所集中競價(jià)交易減持股份，應(yīng)該在首次賣出股票的15個(gè)交易日前向證券交易所報(bào)告并預(yù)先披露減持計(jì)劃。

也就是說，如果大股東單單只是通過大宗交易方式減持股份而沒有涉及集中競價(jià)交易，是不需要提前15個(gè)交易日披露減持計(jì)劃的。因此，創(chuàng)冠香港1月16日前通過大宗交易減持的股份，沒有公告是正常的。但是其后續(xù)減持計(jì)劃中，涉及通過集中競價(jià)交易減持股份，所以就要公告了。

4、創(chuàng)冠香港已經(jīng)可以通過二級市場集中競價(jià)方式減持了嗎?對此方式的減持有數(shù)量限制嗎?

答：創(chuàng)冠香港通過集中競價(jià)交易減持股份，是要在減持計(jì)劃披露后的15個(gè)交易日后才能進(jìn)行。也就是最快從2月7日開始，創(chuàng)冠香港才能通過二級市場集中競價(jià)的方式減持股份，而且任意連續(xù)的90日內(nèi)通過此方式減持不能超過公司總股本的1%。

5、對于特定股東，規(guī)定解除限售之日起12個(gè)月內(nèi)，減持?jǐn)?shù)量不得超過其持有該次非公開發(fā)行股份數(shù)量的50%。清倉式減持是否違規(guī)?

答：減持新規(guī)規(guī)定，股東持有上市公司非公開發(fā)行股份(包括重大資產(chǎn)重組取得的股份)，在股份解除限售之日起12個(gè)月內(nèi)通過集中競價(jià)交易減持的數(shù)量，不得超過其持有該次非公開發(fā)行股份數(shù)量的50%。

據(jù)創(chuàng)冠香港提供的減持計(jì)劃，其減持方式包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易、集中競價(jià)等，其中，以集中競價(jià)方式減持股份時(shí)，將遵守“任意連續(xù)90日內(nèi)通過集中競價(jià)方式減持不超過公司總股本的1%”，即180日內(nèi)最多可減持1532.528萬股，創(chuàng)冠香港持有公司非公開發(fā)行股份9101.9417萬股，則減持比例最高為16.84%，沒有超過其持股數(shù)量的50%(即4550.9708萬股)，符合相關(guān)規(guī)定，不屬違規(guī)減持。

6、對大股東減持操作，還有什么規(guī)定?

答：(1)采取集中競價(jià)交易方式減持的，任意連續(xù)90日內(nèi)，減持股份的總數(shù)不得超過公司股份總數(shù)的1%。對于特定股東，還應(yīng)符合自股份解除限售之日起12個(gè)月內(nèi)，減持?jǐn)?shù)量不得超過其持有該次非公開發(fā)行股份數(shù)量的50%。

對通過集中競價(jià)方式減持的數(shù)量予以限制，能減少大股東減持對二級市場的沖擊。

(2)采取大宗交易方式減持的，任意連續(xù)90日內(nèi)，減持股份的總數(shù)不得超過公司股份總數(shù)的2%。受讓方在受讓后6個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所受讓的股份。

受讓方受讓的股份需鎖定6個(gè)月后方能出售，也是減少大股東減持對二級市場沖擊的有效辦法。

采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持的，單個(gè)受讓方的受讓比例不得低于公司股份總數(shù)的5%。大股東通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持后不再具有大股東身份的，或者減持的股份是其所持有的特定股份，出讓方、受讓方應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月內(nèi)共同遵守任意連續(xù)90日集中競價(jià)交易減持股份合計(jì)不得超過公司股份總數(shù)1%的規(guī)定，即共享該1%的減持額度。同時(shí)，受讓方將成為公司持股5%以上大股東，如要減持，同樣要遵守減持新規(guī)的規(guī)定。

編輯：程彩云