薛濤2022固廢戰略論壇：烏卡時代——尋找確定性

時間：2023-03-13 09:25

來源：中國固廢網

作者：王美玲王妍

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了解行業的整體情況后，下面我們結合本次十大影響力企業（12家）以及其他12家入圍企業的經營數據，對其經營規模、經營能力、增長能力及社會影響力做了眾生相分析。

固廢十大影響力企業占據生活垃圾焚燒新增規模80%，然而2022年生活垃圾焚燒新增規模只有2.7萬噸/日，增速加劇放緩。在固廢業務多元化布局中，固廢十大影響力企業戰斗力依然很強，固廢十大影響力企業已抓住并鎖定90%市場。

關于資產規模，固廢十大影響力上榜企業資產規模約為非上榜企業的兩倍多，財務規模也存在類似比例。

盡管生活垃圾焚燒增量在放緩，然而這兩年生活垃圾焚燒廠在建轉運營的比例明顯增加，固廢多元化結構基本穩定，環衛、危廢保持同步發展。

另外我們看到，在多元化業務的可控制性運營收入中，上榜的12家影響力企業拿到了90%的市場，這也是他們戰斗力的表現。昨天錦江環境的韋總也提到了，他們正在大力加強非電的資源化收益（相關閱讀→厚植高質量發展根基，浙能錦江環境的破局之道）。

上圖橘色部分看似很高，占比大約66%；然而從中扣除生活垃圾焚燒發電收入后，資源化收入僅僅包含以產品形式銷售給企業的收入，不再包含賣電收入，固廢十大影響力企業資源化比重約為3.5%，其它入圍企業比重僅為1.5%，固廢十大影響力企業資源化能力是其它入圍企業的兩倍多。由此可見，在商業模式創新方面，這些龍頭企業比固廢其它企業有競爭優勢。

在“雙百跨越”評選中也可以看到，固廢十大影響力上榜企業占榜26座，占比80%。（相關閱讀→12座垃圾焚燒廠！“雙百跨越”第二期標桿新銳榜單展現環境服務分級新格局）

這張圖之后，我們看到這些固廢企業互相之間的對比數據，固廢市場很內卷，競爭很殘暴，成果很顯著。

在做市場研究時，我們也一直區分項目來自本地還是來自于競爭，橘色部分是本地項目，藍色部分是競爭性獲得項目。

這張圖是可控制性運營收入排行榜，按照行業平均單價計算每家企業固廢各板塊收入后發現，固廢企業多元化布局較為明顯，在排行榜上，光大遙遙領先。

上文剛才提到，每一家重資產固廢企業的收入既有來自To G端也有來自To B端，紅色表示來自To G地方政府財政支付的垃圾服務費，藍色表示To B企業支付的資源化收入。右邊的圖更有意思，黃色是從左圖藍色挑出來的部分，這部分表示資源化收入去掉生活垃圾焚燒發電后，剩余的其它資源化收入（比如肥料、油脂等收入）。其中3家企業進展很快，一是光大，二是美欣達，三是首創。